相对于SIBOR 星展定存利率房贷不够透明

星展银行在市场上首推以定期存款利率为基准的房屋贷款配套，受访的业内人士表示，从历史数据看，定存利率确实比新元银行间同业拆息率（SIBOR）平稳，不过当利率进入上扬周期，定存利率也一样会上调，而且定存利率是由个别银行本身制定，透明度不及SIBOR的制定。

星展在3月开始向客户推介定存利率房贷配套，以该行12个月和24个月定存利率的平均，即0.40％为基准，已建成住宅房贷首两年的息差是0.95％和1.05％，第三年和之后则是1.25％。

相比之下，目前的3个月SIBOR利率是0.40376％，该行SIBOR配套的首三年息差是1.35％，因此定存配套的利率较低。据星展透露，定存配套推出至今，选择浮动利率的客户当中一半以上选择了定存配套。

鑫盟理财顾问公司（Financial Alliance）财务规划董事郑永平受访时表示，星展的定存配套比SIBOR配套更受欢迎，是因为选择浮动利率的客户大多都比较着重眼前的利率，因此偏向选择前者。

他指出，银行各自的定存利率由各自银行制定，而SIBOR则是各家银行通过银行公会共同达成，跟市场状况挂钩，从这一点来看，定存利率的制定透明度不如SIBOR。

星展银行存款及抵押贷款业务部主管雷淑娟则表示，银行的定存利率是由内部的中央委员会制定，所考虑的因素包括银行本身的资金流动性、市场状况，以及存款业务的竞争力等。

星展银行最近一次调整定存利率是在2012年8月，将12个月利率从0.075％调高至0.25％，24个月利率则从0.125％调高至0.55％。另两家本地银行——大华和华侨目前的12个月和24个月定存利率都跟星展一样。

雷淑娟强调，定存利率虽然平稳，但并非固定利率，该行在向客户解说配套时都会使用历史数据来加强客户的理解。

联昌国际（CIMB）经济师宋生文受访时也说：“当市场利率处于上扬周期，定存利率也会上扬，在市场波动较为激烈时，由于SIBOR利率是由市场主导，因此可能造成激烈起伏的情况；至于定存利率的变动则可能较为缓慢，而且幅度也较可预测。”

宋生文指出，各家银行的定存利率取决于它们各自的融资能力，星展是新元存款市场的龙头老大，市场占有率是26％，有足够实力保持定存利率稳定，推出定存利率房贷配套有一定的竞争优势。

他说：“大华的新元存款市占率是18％，华侨是15％，因此这两家本地银行应该也有实力保持定存利率平稳，至于其他外资银行瓜分剩余四成的新元存款，融资成本相对高，优势就不明显。”

郑永平受询时表示，目前可预期的状况是利率将上扬，长远来看，他仍偏向建议贷款者选择固定利率配套。不过他透露，市面上的固定利率配套利率近期有所上调，例如星展的锁定3年配套利率在上个月从1.48％调高到1.68％。

由于房地产市场行情下滑，本地的银行房贷增长近期也放缓，金管局数据显示，新元房贷总额在4月份的7.34％同比增长率是2007年6月以来的最低水平。

星展希望新产品有助推动房贷业务增长，雷淑娟透露，该行目前的私宅房贷维持高个位数的同比增长率，但组屋房贷仍有双位数增长。

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