新加坡金融稳定面对信贷增长风险

新加坡近五年来的平均信贷增速达到12％，国际货币基金组织（IMF）在昨日发布的报告中指出，信贷增长是新加坡金融稳定面对的风险之一。针对本地金融领域的整体状况，它建议对信贷增加保持警惕，加强现有监管框架，以及进一步完善危机管理。

新加坡金融稳定面对信贷增长风险

国际货币基金组织盛赞新加坡的金融体系高度发展，监管得当，现行的规范和管理举措是全球最优秀之一。但它也表示，虽然新加坡经济发展稳健，金融稳定性依旧面对一些风险。

例如，利率低迷、房地产价格走高等因素推动信贷持续增长。在本地三大银行的贷款中，高达40％与房地产有关，其中25％是房贷，其余15％是建筑工程借贷。尽管有些货币的贷款与存款比率超过100％，特别是美元存款跟不上美元贷款增长的步伐，但以银行的整体来看则低于90％。

针对报告的部分内容，新加坡政府指出，近期信贷增长的情况已经较平和。银行贷款的增加与亚洲经济发展的趋势相吻合，同时也反映出新加坡所扮演的区域金融中心角色。国内市场的信贷增加涵盖家庭和企业，范围广泛。而无论家庭，还是企业的资产与负债都保持稳健。去年新加坡家庭债务与收入比为2.1倍，与多数发达经济体相当，并且低于10年前2.6倍的高数值。

新加坡金融管理局局长孟文能（Ravi Menon）指出，国际货币基金组织的评估是对金管局长久以来审慎监管的一个有力证明。

该组织认为，新加坡未来将面对的宏观金融稳定风险还包括：鉴于全球市场的需求疲软，新加坡正经历经济重组，经济增速可能不及危机前的阶段。发达经济体无序撤出非常规货币政策，以及资金流出新兴市场，将可能给新加坡市场带来波动。同时，区域经济增长面对多重下行风险，这将不利于本地银行及其海外分支机构。

这份有关新加坡金融领域的评估报告（The Financial Sector Assessment Program）涉及银行、保险、资本市场、场外衍生品和危机管理。新加坡在这些方面的规范和管理都保持较高水准。

其中，针对本地银行业者的压力测试显示，它们对不利的宏观经济环境具有顽抗力。银行的高资本额能抵消潜在亏损，包括来自房地产领域的曝险。但鉴于新加坡家庭和企业的财务杠杆增加，应加强对银行信贷风险的现场（onsite）检查。

国际货币基金组织还在报告中给予新加坡18条建议，它们涵盖警惕信贷增加、加强现有监管框架以及进一步完善危机管理三大方面。

主要建议包括：政府应时刻做好准备，随市场变化来调整有关房地产市场的宏观审慎调控措施，以及鼓励一些家庭减少借贷。新加坡应收集更多家庭资产与负债的数据，从而能更好地评估哪类家庭已经达到不堪重负的程度。此外，新加坡要进一步强化银行的资本框架，监控外币的流动性覆盖率（Liquidity Coverage Ratio，LCR），以及加强危机管理的跨境合作等。

对于报告中所提及的本地银行在区域市场的风险问题，华侨银行在受询时说，它在海外核心市场马来西亚、大中华以及印度尼西亚的发展将使其能继续把握这些地区较高经济增速所带来的商机，同时在这些市场，用来衡量贷款盈利的指标——净利息差距也比新加坡更具吸引力。通过自律和审慎的风险管理，它在继续扩展业务的同时维持高素质资产。

大华银行在受询时表示，国际货币基金组织对新加坡监管框架的肯定，是对整个金融领域信心的一个提振。鉴于新加坡面对多重外部风险，银行业依然要持续保持警惕。

新加坡交易所也指出，报告显示它的衍生品清算公司和中央托收公司（CDP）符合金融市场基础设施准则。“这再次向投资者确保我们的运营、法律框架和风险管理是严格和稳健的。”

文章及图片未注明来源为瑞投咨网，均为转载，如有不适，请联系删除！info@regishome.com