新加坡更多人开“万能寿险”水龙头 大水小水落玉盆

最近有越来越多新崛起富裕人士购买“万能寿险”（Universal Life Insurance）。这是一种非传统的人寿保险，在保障人寿的同时也积累现金价值，还能满足个人对遗产规划和财产分配等方面的需求。

譬如，一名育有两个孩子的单身妇女（55岁）有500万元现金，她想把300万元留给自己养老，再给每个孩子留下一笔可观的遗产。她可以考虑以200万元购买一份保额为600万元的万能寿险保单，并设立一个家族信托，在她过世后子女可向保险公司索赔，两名子女平分这笔款项，每人至少可获得300万元。

新加坡银行财富规划主管（信托及保险）李文修指出，万能寿险是一种特大号的寿险，在投保人去世后赔付，赔付额可以是原本的投保额或是退保现金值，视哪个金额较高。

一些高净值人士甚至可投保高达1亿元的万能寿险。据知，美国保险公司在上世纪70年代末推出这种寿险，亚洲则在90年代末推出。

瑞信董事总经理亚洲私人银行新加坡市场副主管林慧馨说：“我们看到越来越多客户对万能寿险有兴趣，因此我们与保险经纪合作，为客户提供能结合退休规划和保险的方案。”

除个人方面的需求，万能寿险也能满足商业需求。李文修举例，企业也可为重要的高层投保，如果高层突然去世，在公司盈利下降时可获赔付。

寿险保单如何运作？

寿险保单好比为水缸填水：大水龙头的自来水代表投保人支付的保费（premium），这些保费注入水缸后即成为保单的现金价值（cash value）；小水龙头滴入的水则代表保险公司为现金价值支付的利率（crediting rate）。

一些水会从缸底漏出，这些就是保单管理费（policy fee）和保险成本（insurance cost）。万能寿险提供死亡保障，因此，保险成本就是受保人死亡风险的成本。

这意味着投保人越年轻，其保险成本就相对越低；投保人年纪越大或身体越不佳，保险成本就相对越高。

不过，只要水缸的储水越多，即保单现金价值越高，保险成本就会变得越低。这是因为保险实际金额，等于投保额减去现金价值。

譬如，投保人投保一份保额为50万元的万能寿险保单，并支付20万元的保费。

若投保人此刻身故，保单会赔付50万元，其中20万元直接来自保单的现金价值，其余30万元则由保险公司承担，而保险成本就按保险金的多寡而定。

李文修表示，万能寿险有两方面的保证：一是设定保险成本的顶限；二是设定利率的底线。前者确保水缸底部有一定密封度的止水塞，保险成本不会水漏成河；后者确保小水龙头有一定的水量，水缸的水会有一定增长。

万能寿险与传统寿险有何不同？

相较一般的传统人寿保险，万能寿险的优点在于其大水龙头扭开的时间及水量大小，即保费缴付时间和多寡，完全由投保人自己掌控。

认证财务策划师陈家京表示，投保人可一次支付全额保费，银行也提供贷款选项，让投保人可借钱支付部分保费。他认为，一次付清保费无须考虑通胀因素，或许是比较“便宜”的投保方法。

保险业者韦莱集团（Willis Group）旗下的Charles Monat Associates总裁哈维克（Odd Haavik）指出，有些投保人会选择分摊支付保费，好把手头的钱放在其他具吸引力的投资上，这要视投保人的需要而定。

另一方面，专家对万能寿险适合哪些人，也有不同的看法。李文修认为，只有净值身价至少500万美元的富豪才应考虑购买万能寿险。

但陈家京却认为，大众富裕层也可考虑这种寿险。他指出，更多年薪在15万元左右的白领人士其实也在购买万能寿险，而年纪越轻保费就越低。

譬如，一名30岁投保者购买一份100万元的万能寿险，保费可能是20万元；一名60岁投保者购买同一份保单，保费可能接近50万元。

他说：“投保者需要知道投保目的是什么。如果是要给子女留下100万元，他们可选择储蓄或购买万能寿险。”

万能寿险有何风险？

哈维克指出，保险公司会把投保人大部分的万能寿险保费投资在固定收益上，其投资时间较长，可能介于7至12年，因此利率通常较稳定。

陈家京则指出，保险公司通常会在保单生效的头几年保证一定的利率，譬如在首七年支付4％的利率，随后才会起伏。

在现今利率整体上扬的环境下，哈维克预计万能寿险的利率，会在银行利率正式上调后的一至两年增加，因此他认为现在正是购买万能寿险的好时期。

他也指出，随着人们平均寿命延长，保险成本预计会下滑，保险公司不太可能把保险成本设到最高水平。

李文修则指出，当利率和保险成本同时处于最低和最高水平超过20年，现金价值会逐渐耗尽，当水缸的水全部流失时，保单就会形同废纸。

他说：“常年审查和售后服务因此是万能寿险的重要一环，确保有必要时可及时纠正和重组。”

有些保险业者会提供“无失效担保”的万能寿险，但这类寿险的保费相对更高。

万能寿险的投保货币很多时候是美元。本地投保人若向银行借美元以支付美元保单的保费，就会有一定的汇率风险，美元走高可增加损失。

不过陈家京表示，本地市面上目前已有新元万能寿险，可避免这种汇率风险。

陈家京也指出，万能寿险的缺点是，它并不是全面的保险，只提供死亡保险，不保障受保人残疾或重大疾病等。

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