减少银行利率被操纵风险 新加坡两机构推新措施加强基准利率制定

新加坡银行公会（ABS）和新加坡外汇市场委员会（SFEMC）将推出一系列新措施，进一步加强基准利率的制定过程。这也意味着银行利率被操纵的风险将大大减少。

银行公会旗下的基准管理有限公司（ABS Benchmarks Administration Co）和新加坡外汇市场委员会昨天发布意见征询书，征求各方意见，以提高新加坡新元银行同业拆息率（SIBOR）机制的健全性。

房贷配套常用计算利率

SIBOR是新加坡房贷配套常用的计算利率，不少银行提供的房贷配套都是同SIBOR挂钩，贷款配套通常会是SIBOR加上利差。

目前，SIBOR是由ABS基准管理有限公司负责制定基准利率的行政工作，主要根据至少12家银行负责提供SIBOR报价、并以汤申路透（Thomson Reuters）作为计算代理人。

两家机构建议改变现有SIBOR计算方法，以及终止12个月的SIBOR，同时也计划推出SBIOR长远替代方案。

相关的建议是，SIBOR计算方法应该包括基本市场交易，相关市场交易及专业判断等不同层面的数据。

此外，基本市场交易范围也应从银行同业扩大至涵盖其他批发资金交易等。

两家机构认为，这种计算方法将提高SIBOR对市场交易数据的依赖性，从而提高SIBOR的稳健性和完整性。

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相关建议及监管框架

提高制定过程健全性

文告说：“ABS-SFEMC将继续探索SIBOR长期替代方案，包括进一步提升新元货币市场的广度和深度。同时，ABS-SFEMC认为尽可能提升SIBOR的稳健性是至关重要的。”

另外一项建议是终止12个月的SIBOR，这是由于在相关市场交易中，这个基准并没有被广泛引用。

新加坡金融管理局对两家机构所发布的意见征询书表示欢迎，并指出相关的建议再加上金管局推出的监管框架，可提高SIBOR基准制定过程的健全性。

SFEMC联合主席、华侨银行环球资金业务与投资银行部总裁林文坚接受《联合早报》访问时说，这些建议将让银行在进行SIBOR计算时，更明确和一致。

金管局在2013年一项利率与汇率指标的监管调查中发现，20家银行在提交SIBOR、新元掉期利率（SOR）和多个外汇现货汇率的报价过程中，在监管、风险管理和内部管控方面都出现疏失。

金管局当时指出，为这20家银行工作的133名货币和利率交易员，“数度尝试以不恰当的方式影响指标利率和汇率。”它谴责这些交易员的行为“缺乏专业操守”。

这也促使ABS于2013年6月设立基准管理公司，负责基准利率行政工作，并定下更严厉的监管标准。

目前，全球金融界也正趋向以实际交易数据为主的银行同业拆息率计算方法。这包括英国、欧洲和日本等。

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