美量宽退市或引发金融动荡 银行业者须审慎管控市场曝险

随着本地银行业在亚洲的跨境放贷总额显著增加，业者必须审慎管控美国量化宽松开始退市可能在区域引发的金融动荡，以及各种随之而来的货币流动性风险。

金管局在一年一度的《金融稳定评估》报告中指出，本地银行在亚洲的房贷显著增加，凸显它们对本区域的前景具有信心，不过，这股信心应当和审慎戒律的态度相互平衡，因为量化宽松退市可能造成金融市场紧绷，迅速冲击区域各市场，力度强弱也不一，各银行须小心管控在区域市场各种不同的曝险。

最新数据显示，亚洲货币单位（ACU）的跨境非银行贷款的增长率从去年第三季的0.9％，跃升至今年第三季的17.6％，亚洲业务已占跨境非银行贷款总额的六成；至于跨境银行间（interbank）贷款也在亚洲业务的推动下，在今年第三季同比增长5.1％，目前，亚洲市场在这部分业务的比重达57％，远高于全球金融危机前的43％。

当中，中国和印度对本地银行贷款业务的重要性更是与日俱增。金管局的数据显示，本地银行发放给中国和印度的贷款，目前分别占本地银行业放贷总额的9.2％和4.2％。

金管局表示，对中国和印度的贷款曝险除了考量到两国在经济和金融上的重要性与日俱增，也须关注两国经济前景不明朗，以及接下来可能出现的金融紧缩状况。一旦全球利率上扬，融资情况可能收紧，跨境银行资金流甚至可能萎缩。

在国内贷款方面，由于房贷增长放缓，本地非银行贷款的增长自今年第一季已开始缓和。金管局指出，银行贷款的资产素质目前仍维持健康，银行目前的整体不良贷款比率（NPL）略微上扬至1.3％，须慎防的风险因素是利率上扬可能对贷款资产造成的负面冲击。

家庭和企业负债　近年有上扬趋势

从这点看，本地家庭和企业的负债近年来有上扬趋势，家庭债务收入比例（debt-to-income ratio）是2.1倍，高于2008年全球金融危机时的1.9倍。

至于本地上市公司的中位数净负债比率（debt-to-equity ratio）在今年第二季上扬至38％，除了多元工业和商业领域，所有领域的负债比率都上扬。截至今年第二季，本地企业的中位数利息覆盖率为5.6倍，虽然低于中期平均的6.5倍，但仍处健康水平。

报告指出，本地银行业的新元融资能力保持稳健，目前的新元贷款与存款比例（loan-to-deposit ratio）为79.4％，不过非新元的贷款与存款比例为128.2％，存在融资风险，须谨慎管理外币流动性风险。

金管局也特别评估本地银行的稳定性，结果显示它们的融资能力稳健，在风险较大的美元融资方面，也积极扩大融资来源和提升放贷的质量。

此外，当局也对整体银行体系进行压力测试，包括假设货币政策正常化对金融市场造成巨大冲击等严重但有可能发生情景，结果显示本地银行业有能力应付规模史无前例的冲击，尤其本地银行将在最严苛的情况下，仍能维持当局规定的资本充足率。

信贷辅导协会:

求助者过去四年人均负债额增15％

金融管理局在昨天发表的《金融稳定评估》报告中警告，目前经济平缓增长、就业市场紧绷以及利率超低的温和宏观环境在接下来可能出现转变，并影响到一些家庭的财务状况。

新加坡信贷辅导协会（Credit Counselling Singapore）的数据显示，向协会求助的人士，平均负债在过去四年来从6万9600元增至7万9700元，增加高达15％。个人破产的案件也从2011年约1500宗，上扬至去年约1700起；今年首三季的破产数字也呈现跟过去两年同样的增势。

一旦经济放缓，就业市场情况恶化，房地产价格走势就可能逆转，一些家庭不但可能面对资产价格下滑的局面，债务负担还可能因量化宽松退市促使利率上扬而加剧。

因此，金管局在今年先后针对汽车贷款、房贷和无抵押贷款推出措施，防止国人过度借贷。

除了房贷情况出现转好迹象，最新数据也显示，今年第三季的汽车贷款已从第一季的138亿元，减至127亿元。

不过，信用卡和其他无抵押贷款呈上扬走势，截至今年第三季的信用卡债达103亿元，而且惯性滚动卡债的人数过去五年来也随着持卡人数增加而上扬。

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