淡马锡去年总投资额240亿元

淡马锡控股去年总投资额达到240亿新元，创下过去六年来的新高，其中一半投资于亚洲市场。

该集团扣除去年所脱售的项目后的净投资达140亿新元，也是六年来最高的，仅次于2008年150亿新元的净投资额，是过去十年年均净投资额70亿新元的两倍。

淡马锡投资部联席总裁兼印度区总裁罗锡德（Rohit Sipahimalani）指出，由于亚洲主要市场表现疲软，较低的资产价格带来了投资机会，因此淡马锡趁这个机会加快了投资步伐。

约有四成新增投资在欧洲北美市场

另外随着欧美市场的好转，淡马锡约有四成的新增投资在欧洲和北美市场。以美元计算，在欧洲和北美的投资较前一年增长了60％。

由于看好中产阶级的消费潜能以及拥有专利优势的企业，淡马锡去年加强了在生命科学、消费与房地产领域的投资，该领域占投资组合的比率从2013财年的12％增加到2014财年的14％。

在生命科学领域，淡马锡向研发癌症、爱之病和其他疾病疗法的企业吉联亚科学（Gilead Sciences）投资近10亿美元，也向实验室设备和消耗品供应商赛默飞世尔科技（Thermo Fisher Scientific）投资了5亿美元。

金融业仍然是淡马锡的投资重点之一，占淡马锡投资组合的30％。除了一直以来持股较高的银行业，淡马锡也入股了保险行业。淡马锡并不认为其在金融服务业的曝险过高，并指出该行业是经济发展的一个指标。

淡马锡也继续投资能源领域，包括投资2亿3500万英镑于英国天然气集团（BG Group），以及20亿新元于兰亭能源（Pavilion Energy）。

2014财年，淡马锡脱售股权共获得了100亿新元的款项，主要来自脱售巴帝电信（Bharti Telecom）、首尔半导体（Seoul Semiconductor）的部分股权，以及退出虎航（Tiger Airways）、切尼尔能源（Cheniere Energy）和优酷土豆的投资。

投资地理区域方面，亚洲依然是淡马锡的投资主场，新加坡和亚洲其他地区的投资分别占了31％和41％，但这两个主要市场在2014财年的表现欠佳。

罗锡德说：“我们对目前的全球投资分布表示满意。我们并没有明确的目标要在某个市场达到一定的投资比例。我们采用的是自下而上的投资方法，公司的上市地点并不那么重要。”

非上市资产占三成包括阿里巴巴集团

截至今年3月31日，淡马锡投资组合中有30％为非上市资产，其中包括阿里巴巴集团控股。最近报道指出，阿里巴巴集团已选定为纽约证交所为上市地点。淡马锡中国区总裁吴亦兵对该集团增持阿里巴巴的股份表示高兴，并指出阿里巴巴的上市预计会让淡马锡从中获益。

至于淡马锡接下来会主要寻求上市公司还是非上市公司的投资机会，吴亦兵说，投资上市公司的主要优势是其流动性，不过淡马锡在非上市公司的投资的回报率也表现良好。他说：“上市公司和非上市公司领域都呈现了机会。”

今年4月以来淡马锡的投资包括，购买屈臣氏24.95％股份，增持翱兰国际的股份，以及对尼日利亚石油与天然气公司Seven Energy的1亿5000万美元投资承诺。

看好北美能源科技与生命科学领域

淡马锡看好北美市场的能源资源、生命科学和科技领域。

吴亦兵说：“北美依然是全球创新的中心，拥有竞争性优势的企业不断涌现。不断的创新会带来能源、资源、生命科学和科技领域的机会。”

就投资组合比例而言，淡马锡接下来将继续以亚洲为主场，捕捉长期的发展机会。

此外，欧洲拥有不少基本面良好的全球化公司，也呈现了一些投资机会。

展望未来，淡马锡认为许多市场都会出现缓慢增长，其中金融业会继续波动不定，但淡马锡相信能在这样的市场环境中找到好的投资机会。

吴亦兵表示看好美国能继续以缓慢的速度增长，消费者信心继续恢复，就业机会的增加也保持强劲的势头，但这可能会促使美联储让第三度量化宽松（QE3）退市。

他不认为美联储的退市会对亚洲造成破坏，即亚洲金融危机再现的可能性不大。

至于中国市场，吴亦兵认为，中国金融系统存在风险，但是当局有能力来应对这个问题。中国市场的重组对长期的经济和市场发展都是有利的，但也会带来短期冲击，不过这为长期投资者提供了机会。

欧元区的尾部风险（tail risk）已有所减小，但是鉴于持续的去杠杆化加上财政紧缩，预计欧元区的疲软会继续一段时间。

淡马锡今年早些时候设立的伦敦和纽约办事处，将有助于它进一步寻找欧美市场的机会。

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