新年是审视投资组合好时机

什么是“最佳的”投资策略。答案很简单：就是没有万全之策。只有你最了解哪个策略对你最为有效。

一年之计在于春，在庆祝金鸡年到来的同时，我们也应回顾往年的得失，为新一年订下目标及执行计划。

多数人在制定新年大计时，只会考虑到工作及家庭，往往没有顾及个人的理财投资。虽然金融市场的升跌并不一定随着年历走，但新年伊始，这正是审视投资组合的好时机，让我们能更有系统地审视投资组合的表现，评估过往的投资策略是否奏效，并考虑所需要的调整。

评估去年投资组合表现

若你投资于新加坡股市，以海峡时报指数为标准，你于2016年包括股息在内的回报大约为3.8％。

如果你投资于全球股票投资组合，以MSCI世界指数为标准，在同一期间你包括股息在内的回报大约为8.2％。

要是你投资于平衡资产配置（一般的定义为50％投资在全球股票，另外50％投资在全球债券），你的回报大约为5％。

美国选举后债券市场大调整

全球股票投资组合明显领先新加坡股票及平衡资产配置。然而，很多人或许忘记了在2016年初，MSCI世界指数和海峡时报指数都曾经猛跌超过10％。

债券传统上为比较保守的投资。在2016年，全球债券指数于首8个月上涨超过10％，不过在美国大选后，股市得到新一轮的支持，债券市场则经历了剧烈的调整。

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多元化投资vs短期买卖

不同投资者用不同的策略来赚钱。如果你精通财富管理的概念，你一定听过投资组合多元化，即分散投资于多个资产类别。

这策略背后的基础概念来自现代投资组合理论，适合长期投资并不注重短期的市场波动。

各类的金融资产在不同的市场环境表现不一，多元化的特质能为投资组合创造相对较缓慢但稳健的投资回报。

一些投资者则使用短期买卖的投资策略，包括技术分析和系统化交易。这些投资者在每一个投资决定都会使用市场信息，总结出既定的模式以作出买入或卖出的决定。

虽然这投资策略看似复杂，但此策略的基础假设并不难理解，价格将根据过往的记录及模式而波动。

这就与日常购买日用品和食物的概念相似。举例说，你爱吃的一种鲜鱼今天价格下跌了一半，因此你比平时多买了一公斤的鱼。

这是因为你在过去一年每星期都到同一家商店购物，很清楚这种鱼的价格，所以你认为鱼的价格会回到原价。

同样地，当某一只股票的价格跌到一定价位时，资产价格或有回弹的倾向，信奉技术分析的投资者就会买入这只股票。

在我离题太远之前，让我先尝试说明什么是“最佳的”投资策略。答案很简单：就是没有万全之策。只有你最了解哪个策略对你最为有效。

尽管财富管理从业者一般倾向于投资组合多元化的概念，但当市场横摆及没有方向时，有规律的短期买卖投资策略或较能为投资者带来回报。另外，规划不良或欠缺重新平衡的投资组合也会影响回报。

一些熟练的投资者或会采用多重策略。审视往年的投资表现能让你了解自己能否得心应手地运用不同的投资策略。

那些短期买卖的投资者，也可以把自己在2016年获得的回报与上述大市的数据作比较。

若你的交易组合没有为你带来4％至5％的回报，你或需考虑往后应否转向采用资产分配的策略？

如果你目前已经拥有一个多元化的投资组合，但你又很想测试你的交易才能（或许因为你刚参加了一个有关如何轻易通过交易赚钱的研讨会），我会建议你拨出一小笔钱来测试这些概念，但不要大幅更改你的长期投资组合。毕竟，罗马城不是一天建成的，你的技能也不可能一蹴而就。

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