美国券商巨头因豪赌欧债破产

美国券商巨头因豪赌欧债破产 

MF全球公司为首家受欧债危机影响破产的美国金融机构 当地时间10月31日，纽约证券交易所的一名交易员撤下MF全球公司的标签。

就在人们刚刚为欧洲通过债务危机全面解决方案长舒一口气的时候，美国知名期货经纪商MF全球公司（编注：又名全球曼氏金融公司）由于投资欧债失败，10月31日在纽约南区破产法院申请破产保护。

这不仅是首家美国金融机构因受欧债危机影响而破产，而且按资产规模计算，这也是美国第五大金融机构破产案。因此，MF破产消息一经传出，便在美国金融市场引发震荡，并导致人们对美国金融机构的欧债风险敞口感到担忧。

“押宝”欧债

MF在业界名声不小，是颇具影响力的衍生品及期货经纪商之一，在全球超过70家期货及商品交易所拥有会员资格，同时也是美国政府指定的22家美国国债“一级承销商”之一。

 MF首席执行官乔恩·科尔津不仅曾任新泽西州州长，更在1994年到1999年执掌美国著名投行高盛。

但也因此，在2010年入主MF后，科尔津开始着手将有200多年历史的公司改造成“迷你版高盛”。为此，他增加了公司的风险投资规模，并用公司的自有资金进行高风险投资，其中就包括大举投资欧洲主权债券。据披露，MF共拥有63亿美元的意大利、西班牙、比利时、葡萄牙及爱尔兰债券。

而随着欧债危机愈演愈烈，MF陷入泥沼。据MF10月25日公布的财报，在刚刚结束的第二财季里，公司亏损额达1.91亿美元，创历史纪录。

值得一提的是，MF上周公布巨额亏损时只是将亏损归咎于交易收入的下滑和支出费用的增加，而不是在欧洲主权债务上押下的重注。 可查资料显示，在过去12个季度里，MF只有3个季度盈利。

火速破产

鉴于MF的巨大欧债风险敞口，包括穆迪、惠誉在内的多家评级机构上周相继将其信用评级降至“垃圾”级，导致MF股价在不到一周时间内暴跌67%，市值缩水三分之二。

市场有传言称，在MF宣布破产前，已有许多客户对其资本状况感到担忧，纷纷撤资并注销账户。

另据华尔街日报报道，为了满足短期流动性需要，MF在刚刚过去的周末与5个潜在买家进行了火速磋商，准备出售公司资产，但均以失败告终。

 最新的一次磋商是，科尔津上周日整夜与银行家和律师洽谈，试图安排与Interactive Brokers（编注：盈透有限公司是全球最大的专业网上交易券商之一）的交易。交易若成功，MF Global将把营业资产转移给收购方，而控股公司进入破产程序。据知情人士透露，这一结构将确保相关头寸得到立即且有序的转移。但最终科尔津未能如愿。

10月31日早间，纽约联邦储备银行宣布暂停与MF的业务往来。之后，美国财政部官员表示，包括美国证券交易委员会、商品期货交易委员会以及美联储在内的联邦监管机构已召开了电话会议，对情况进行评估。

 在美国股市开盘后，MF正式宣布申请破产保护。

就在几天前，科尔津还信誓旦旦地表示公司将“成功管理这些风险敞口”。因此，当MF当天宣布破产时，公司2870名员工惊慌失措。

 一名MF员工说，他是从电视上知道公司破产的消息，“完全被震惊了”。而公司人力资源部门也忙着打电话，通知前几周刚刚雇佣的新职员解除雇佣协议。

危机序曲？

MF的火速破产让很多人联想到了3年前的雷曼兄弟，有人甚至担心这是第二次金融危机爆发的序曲。

 根据美国联邦破产法院的资料，MF拥有资产净值约410亿美元，债务为397亿美元，该公司债权人超过500个，其中包括摩根大通和德意志银行，涉及金额分别为12亿美元和10亿美元。受此影响，摩根大通股价当天大跌5%以上。

 不过，多数市场分析人士认为，MF破产的后果不会像雷曼兄弟那么严重，其规模也不足以在美国金融系统引发系统性风险。

 美国纽约联邦储备银行前副行长彼得·巴克斯坦斯基说：“我的直觉是这与雷曼兄弟的情况有很大不同。雷曼兄弟之所以重要是因为其参与交易的资金规模达到数千亿美元，而MF显然要小得多。” 

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