精创工业 评级：买入 目标价：0.65元

精创工业的业务展望良好，强劲的美元币值和低油价也将进一步刺激盈利。集团约九成的收入是美元计价，原材料成本则只有31％是美元计价。我们预计，美元兑新元每升值1％，将令精创工业的毛利增加0.7％。

随着油价的滑落，精创工业的原材料成本也在下滑，作为集团主要原材料的不锈钢的价格，同样因低油价而走软，这将有助于提高集团的盈利率。集团的部分成本也是以令吉计价，而令吉的币值同样在滑落。

精创工业即将公布截至去年底的全年业绩，我们预计净利将同比倍增至1400万元，集团之前的九个月净利已经达到我们预期的74％。我们的估价模型对集团今年净利增幅的预测是24％，我们相信超出预期的可能性较高。

有鉴于此，我们维持对精创工业的“买入”评级，以12倍的预期本益比计算出0.65元的目标价。相比之下，集团全球同行的平均本益比为15倍。这家公司是我们在本地小盘股中的首选之一。

文章及图片未注明来源为瑞投咨网，均为转载，如有不适，请联系删除！info@regishome.com