房贷利率若提高三个百分点 过度借贷者将增至10％到15％

新加坡家庭的财务状况整体稳健，不过一旦利率上扬，少数举债过高的家庭，债务负担可能显著提高。

新加坡金融管理局最新发表的《金融稳定评估》年度报告指出，欧美发达经济体的超级宽松货币政策不可能一直持续。如果货币政策开始正常化，导致金融市场突然紧绷，利率甚至可能比预期更早上扬，新加坡一小部分过度举债投资房地产的家庭，负债将显著加剧。

据当局估计，如果房贷利率提高三个百分点，一个每月偿还贷款比率（MSR）原本为30％的家庭，MSR可能将提高至41％，如果MSR原本高达60％，利率上扬三个百分点更可能导致MSR大增至81％。负债越高，受利率上扬冲击就越大。

新加坡目前约有5％至10％的贷款者每月总偿债比率超过60％，金管局说，一旦房贷利率提高三个百分点，总偿债比率超过60％的过度借贷者将增至10％到15％。

不过，金管局也强调，随着一系列防范过度借贷的措施推出，国人的贷款情况已显著改善。

反映房地产市场整体需求的新房贷总额，已从2012年第三季的135亿元，减至今年第三季的88亿元；房贷与估值比率（LTV）超过70％的新房贷，自2012年起也稳定在66％左右，远低于2010年第二季高峰的77％；在2011年，新房贷当中约30％是贷款者的第二份或以上的贷款，到了今年第三季，这个比率已下滑至14％；截至今年第三季，新加坡房贷的平均LTV为47.3％，房贷的不良贷款比率（NPL）也低于0.5％。

房贷依旧是国人最主要负债，比重占74％，跟其他经济体如香港、澳大利亚、美国和英国相仿。金管局指出，虽然家庭负债近年来随财富一同上扬，不过涨幅在近几季已缓和，而且负债总额低于国人手头上持有的现金和银行存款。

截至今年第三季，新加坡家庭的净资产值达1.44万亿元，约为经济总值的四倍，过去一年增长6.5％，低于9.1％的10年平均增长率。当中，房地产财富总值达8380亿元，约占总资产的一半，而金融资产的总值则达8750亿元。过去几年，由于房价大幅上扬，国人的房地产财富增长一直超越金融资产，但过去一年来，金融资产价值增长7.7％，超越房地产资产的5.8％增长率。

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