新加坡公积金投资计划基金 第二季下滑4.06％

受到全球股市下滑影响，中央公积金局的公积金投资计划（CPFIS）下基金的整体表现，在今年第二季下滑4.06％。

根据汤森路透（Thomson Reuters）旗下基金分析公司理柏（Lipper）的统计，公积金投资计划下的单位信托在今年第二季平均亏损4.47％，投资联结保单（ILP）下滑3.76％。

在第二季，保守型资产组别的表现比风险较高的组别来得好。

包括单位信托和投资联结保单合计在内，公积金投资计划下所有股票基金下滑5.62％，多元资产基金(mixed-asset funds)下滑2.56％，债券基金则增加1.26％。

两个股票基准的主要指标，摩根士丹利资本国际全球指数（MSCI World Index）和MSCI亚洲区除日本TR USD指数分别下滑4.14％和6.04％。花旗集团的全球政府债券指数上升1.68％。

若把时间段拉长至一年，债券基金的表现还是比股票基金来得好。在过去12个月，单位信托和投资联结保单回报平均下滑5.39％，单位信托掉了5.81％。而投资联结保单则跌了5.08％。

债券产品取得4.79％增长

在这段期间，债券产品取得了4.79％的增长，相较之下，股票和多元资产分别下滑8.48％和1.96％。

理柏中国大陆及台湾研究总监冯志源表示，虽然债券基金的表现普遍比较出色，但是若把时间段拉长一点来看，其实股票基金表现会更好。

在过去三年，单位信托和投资联结保单的平均回报增加了12.15％，单位信托上涨15.91％，投资联结保单增加9.36％。股票基金的平均回报达14.01％比债券的9.36％高。

截至今年6月尾，共有一个公积金投资计划下的单位信托和两个投资联结保单，在总回报、低开销、稳定的回报和保值四方面获得理柏“5”的领导（Leader）评级。它们分别是HSBC Amanah Global Equity、NTUC Global Managed Fund (Balanced)和NTUC Global Managed Fund (Conservative)。

在理柏Leader评级系统系统下，以三年为期，基金会根据上诉四个方面，逐一和理柏的相应组别分类进行对比，每个方面首20％的基金可获得“5”的评级。

面对欧盟国内生产总值转入负增长、欧债危机持续、美国失业率居高不下和全球央行减利的不利因素，冯志源表示波动、风险和不确定将在下半年继续充斥市场，不过亚洲市场是个可考虑的方向。

他说：“从大趋势来看，资金还是流往亚洲的，显示亚洲在投资价值上有吸引力，亚洲因与中国有联系，我想机会会大一些……不过需要继续观察中国软着陆的程度和信贷方面的调整。”

“不过现在亚洲区已开始整合，慢慢减少对中国的依赖，这是个好现象，因为经济依赖太集中，一旦出现失衡，影响会蛮严重。”

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